4月18日晚间，寰球驰名连锁咖啡品牌Tim Hortons中国营业及炸鸡汉堡品牌Popeyes中国营业（如下简称“Tims天好中国”；NASDAQ: THCH）发布了2023年第四序度及整年财报。财报显示，公司第四序度总营收达到3.91亿元，同比增进29.8%。2023年整年营收15.76亿元，同比增进55.9%。同时，Tims天好中国红利才能继续晋升，第四序度自营门店层面经调整后EBITDA为1,590万，同比增进23.9%，曾经延续6个季度为正。

面临微观经济的应战以及中国咖啡市场高速倒退呈现的强烈竞争，Tims天好中国踊跃适应市场变动，坚持不懈地执行长时间策略布局。经过翻新加盟模式及添加都会门店密度，放慢天下门店网络规划。依据财报，第四序度新开门店149家，单季度拓店数目创上市以来新高。截至2023年12月31日，Tims天好咖啡以及Popeyes天下门店数达到912家，此中自营门店629家，加盟店283家，已笼罩天下68个都会。

与此同时，会员规模以及用户粘性进一步晋升。截至2023年12月31日，品牌注册会员总数达1,870万人，同比增进66.3%，均匀每一家店的会员人数超越2万，复购率稳步晋升。

Tims天好中国CEO卢永臣示意：“虽然中国咖啡市场竞争吵续强烈，夏季为需要旺季，但咱们正在第四序度以及2023年整年业绩均完成持重增进。这是Tims天好中国深耕中国市场5年，胜利扎根中国市场的间接表现。截至今朝，Tims天好咖啡凭仗‘咖啡+暖食’的共同定位，继续翻新产物与效劳，产物力以及品牌力一直晋升。Popeyes也展示出微弱的倒退势头。咱们刚刚庆贺了Tims天好中国创建5周年以及Tim Hortons品牌创建60周年庆典，公司治理层将竭尽全力完成下一个五年红利增进指标，并有信念为股东发明长时间可继续的代价。”

01

多元翻新拓店模式 规模效应初步浮现

通过5年多的倒退，Tims天好中国始终坚持精密化谨慎规划，构建起直营以及加盟营业齐头并进的倒退格式，构成了包罗都会加盟、KA协作模子和合股人名目单体加盟店，多模式相连系的加盟机制，一直欠缺天下门店的网络规划，品牌规模化倒退效应逐渐浮现。

截至2023年底，Tims天好中国与中石化易捷便当店已独特协作开发了148家易捷 X Tims Express交融店，并方案正在2024年至多再协作开发200家新门店。2023年第四序度，Tims天好中国与高质量零食物牌良品铺子告竣策略协作，并正在局部良品铺子门店开设良品铺子X Tims Express交融店。截至今朝，已正在武汉以及西安开出2家门店，并踊跃对东南市场布局规划。Tims天好中国无望正在丰厚生产场景的同时，减速对天下市场的拓展。

别的，Tims天好中国“合股人名目”已逐渐落地，截至今朝曾经正在上海、嘉兴、杭州、义乌、湖州、沈阳等都会开出8家合股人门店，有超越2,500名动向人正在请求协作，此中已告竣动向签约的门店数超越50家，估计2024年合股人名目门店数目将继续增进。

近期，Tims天好中国因将咖啡店开进地铁站，胜利“出圈”。据悉，Tims天好咖啡以及申通地铁告竣协作，正在上海地铁14号沿线站台内开设门店，且首批打造的7家Tims天好咖啡门店已接踵停业，为搭乘地铁的下班族提供的“咖啡+暖食”便捷新抉择。

一直欠缺的拓店机制，为Tims天好咖啡门店规模扩展继续提供动能。依据财报，第四序度，Tims天好中国新开门店149家，此中加盟店109家，成为门店网络拓展的外围驱能源。截至2023年12月31日，天下门店数达到912家，较去年末617家，同比增进47.8%。

与此同时，Tims天好中国经过施行严格的老本管制以及优化门店治理等措施，一直晋升公司的经营效率。四序度财报显示，正在公司自营门店层面，房钱占比从27.9%降落到21.0%，人工老本从24.5%降落到23.2%。公司总部层面，市场用度从8.1%降落到6.0%。经调整后的治理及行政用度占比从18.3%降落到12.5%。

跟着门店规模效应的逐步开释，叠加经营效益的晋升，Tims天好中国提质增效效果明显，红利才能稳步向上。公司第四序度总营收达到3.91亿元，同比增进29.8%；自营门店层面经调整后EBITDA为1,590万，同比增进23.9%，曾经延续6个季度为正。

02

产物翻新继续加码 驱动品牌高效增进

正在竞争强烈的咖啡赛道，品牌翻新力被行业以为是继续博得市场认可的要害要素。根植中国市场的Tims天好中国，始终将翻新作为推进品牌增进的首要战略。继续正在产物研发以及营销翻新方面新陈代谢，经过与生产者爱好同频共振，推进用户规模拓展以及品牌影响力的疾速晋升。

据悉，Tims天好中国2023年产物上新SKU107款，此中饮品新品47个，食物新品51个，商品新品9个。同时，经过将产物上新与品牌联名的翻新连系，取得微小胜利。近期，与姑苏博物馆联名协作，以馆藏文物清代“刺绣镜袱“为灵感，推出三款联名花咖——“橙花乌龙茶拿铁”、“栀子花绿茶拿铁”和“醇乳茶·栀子花绿茶”，将清爽茶韵以及馥郁花香与咖啡巧妙交融，产物一经上市便成为滞销爆款。正在推出新品“没有止拿铁·法度草莓”时，与海绵宝宝梦境联动，被生产者称为“叫醒童年DNA”的胜利之作。

别的，陈诉期内，Tims天好中国与挪动出行科技平台滴滴展开了深度品牌协作，经过将滴滴出行正在中国各地的客户笼罩范畴与Tims天好中国宏大的门店网络连系，助力Tims天好中国对通勤业余人士这一首要细分市场的精准规划。据悉，经过这次协作流动，Tims天好中国新增了约20,000名会员，诱发了小红书上的高度存眷，阅读量超越1,100万次，完成会员数目、发卖额以及品牌影响力的三重增进。

特地值患上一提的是，正在第四序度，Tims天好中国的 "Coffee Plus"策略继续深入。基于此前“Tims鲜萃贝果节”流动获得的精良市场反馈，公司正在第四序度持续借助“周三会员日流动”，午饭工夫提供咖啡+贝果的优惠套餐，正在加强主顾对产物组合的粘性的同时，也进一步强固“咖啡+暖食”的差别化竞争劣势，助力暖食定单占比继续晋升。依据财报披露，含食物的定单比例从2022年Q4的47.1% 晋升至2023年Q4的54.7%。

患上益于翻新战略的无效落地，Tims天好中国的品牌影响力一直扩展，会员规模以及生产转化力同步晋升。依据财报，截至2023年12月31日，Tims天好中国注册会员达到1,870万人，同比增进66.3%，复购率也稳步晋升。截至2024年3月31日，Tims天好中国的会员人数已胜利打破2000万。

03

Popeyes开出12店 倒退势头微弱

值患上一提的是，自2023年3月Tims天好中国取得Popeyes品牌正在中国年夜陆及澳门地域的独家运营权及特许运营权以来，Popeyes正在中国的重启之路体现亮眼，再次验证了Tims天好中国对Popeyes正在中国市场的精准定位以及品牌重塑才能。

正在门店拓展方面，Popeyes的倒退获得了里程碑式停顿。自2023年8月19日开出第一家旗舰店后，截至2023年末，正在135天内，胜利开出了10家Popeyes门店，完成了均匀每一14天一家新店的速率。截至2024年4月13日，第12家Popeyes正在上海复地生机城隆重停业。

正在疾速拓店的同时，Popeyes正在产物翻新方面也取得市场认可。以其经典招牌产物“美式松脆原味鸡”为例，正在短短四个半月，就已售出超越15万份。Popeyes还推出了推翻性的翻新热奶昔新品“蒸暖奶昔”系列，营建“冬天喝奶昔，热FUFU”的翻新暖意场景。这一翻新动作曾经初步博得口碑以及销量的双歉收，正在上市6周工夫里，销量较指标告竣率高达130%。

跟着市场生产力以及生产信念的逐渐改善，业内剖析对2024年咖啡赛道的倒退持悲观立场。普遍以为，行业将进入规模与竞争同步晋升的倒退阶段，行业格式无望失去进一步优化，这将利好包罗Tims天好中国正在内的，践行差别化道路、产物翻新力强、供给链欠缺的头部咖啡品牌。

关于将来倒退，卢永臣明白指出，Tims天好中国将捉住行业倒退时机，2024年将继续晋升“咖啡+暖食”双品类的产物的竞争力；打磨成熟的小店模子，进一步推动加盟营业。经过深度协同Tims天好咖啡与Popeyes中国，把Tims天好中国打造成多业态多品牌倒退的餐饮团体。